Биржевые гонки: лучшие и худшие инвестиции 2014 года

Лучший актив: кофе
Доходность: 58%

Бурный рост цен на кофе случился по двум причинам - из-за неурожая в Бразилии и роста мирового потребления кофе, передает РБК Quote. Бразилия на рынке кофе – это как Саудовская Аравия на рынке нефти. Страна экспортирует половину всех кофейных зерен сорта арабика. В первом полугодии штаты Минас-Жерайс и Сан-Паулу, на которые приходится производство около 80% бразильского кофе, стали жертвой засухи. Неурожай случился и во Вьетнаме, крупнейшем производителе дешевой робусты, а плантации Мексики, Перу и других стран Центральной Америки (вместе – около 20% арабики) второй год подряд страдают от грибка под названием «бурая ржавчина». В итоге на мировом рынке возник дефицит в 10 млн мешков (по 60 кг каждый) на фоне растущего импорта кофе в ЕС и США. К октябрю цена фьючерсного контракта на кофе с поставкой в декабре поднялась до $2,2080 за фунт – максимальной отметки за 2,5 года.

Худший актив: нефть марки Brent
Доходность: -48%

Начавшееся летом падение цен на нефть ускорилось после того, как в конце ноября участники Организации стран - экспортеров нефти (ОПЕК) не смогли договориться о снижении добычи и сохранили квоту в 30 млн барр./день. Впрочем, факторы, повлиявшие на снижение цен, стали складываться задолго до этого. Причины: рост мирового предложения из-за развития инновационных технологий и замедление спроса из-за медленного роста мировой экономики. По прогнозам Citigroup, благодаря пресловутому сланцевому буму к 2020 году добыча нефти в США увеличится с 7,5 млн барр. до 14,2 млн барр./сутки. Такими темпами к концу десятилетия США станут нетто-экспортером нефти. Другой долгосрочный тренд – замедление экономики Китая – главного драйвера роста цен на нефть в последние годы. Сыграло свою роль и развитие альтернативных источников энергии и технологий энергосбережения. Так, по данным журнала The Economist, сегодня новый автомобиль в среднем на 25% более экономичен, чем десять лет назад.

Валюты

Лучший актив: сомалийский шиллинг
Доходность: 56%

Статус обладателя самой доходной мировой валюты в этом году принадлежит стране, где Центральный банк существует всего три года, а золотовалютные резервы и вовсе отсутствуют. После начала гражданской войны в 1990 году и фактического распада Сомали шиллинг неуклонно обесценивался. Улучшение политической ситуации приводит к тому, что сомалийцы возвращаются на родину, привозя с собой валюту, – так старший аналитик по Африке лондонской компании Maplecroft Бен Пейтон объясняет рост стоимости шиллинга. Приток иностранной валюты в страну обычно приводит к тому, что курс национальной валюты растет. Будет ли сомалийская валюта расти дальше? В стратегии Центрального банка Сомали на 2013-2018 годы значится введение новой валюты, да и поток сомалийцев на родину может иссякнуть.

Худший актив: украинская гривна
Доходность: -48%

К концу 2015 года украинская экономика пришла в преддефолтном состоянии: падение ВВП по итогам года по прогнозу рейтингового агентства Moody’s составит 7,5%, международные резервы находятся на минимуме за последние десять лет ($9,966 млрд на 1 декабря, -21% за ноябрь). Гривна потеряла почти половину своей стоимости, курс украинской валюты опустился до 15,8 гривен/долл.

Девальвация гривны могла быть и больше, если бы не активные действия Национального банка Украины (НБУ), который ввел ограничения на снятие валютных депозитов (не более 15 тыс. гривен, или около $900 в день) и обязал экспортеров продавать 75% валютной выручки. В стране как в первые постсоветские годы появился черный валютный рынок. Разница с официальным обменным курсом может достигать 50%. Кризис начался после присоединения Крыма к России, потери контроля над индустриальными восточными областями и продолжающейся военной операции на востоке страны.

Россия заплатила за участие в конфликте свою цену. По состоянию на 26 декабря рубль потерял 40% своей стоимости к доллару. Это второй худший результат среди мировых валют. В «черный вторник» 16 декабря, когда доллар на Московской бирже поднялся до 80 рублей, евро превысил 100 рублей, рубль выходил на первое место по уровню обесценивания среди всех мировых валют.

Что будет происходить с гривной в новом году? Согласно консенсус-прогнозу Европейской бизнес-ассоциацией (EBA), составленному на основе опроса руководителей 107 крупнейших предприятий Украины, в 2015 году доллар будет стоить в среднем 15 гривен. Аналитики JPMorgan ожидают курс на уровне 18 гривен к концу 2015 года.

Мировые акции

Лучший актив: китайский инвестбанк CHANGJIANG SEC-A
Доходность: 238%

Неудивительно, что на фоне роста китайских фондовых индексов впереди всех оказались акции китайских инвестиционных банков и брокеров. Благодаря активному притоком денег на китайский фондовый рынок банк CHANGJIANG Secturities, оказывающий брокерские услуги, оказался чрезвычайно востребован. Наплыв инвесторов привел к тому, что в пиковые моменты он открывал до 180 тыс. брокерских счетов для торговли акциями. Акции еще одной китайской брокерской компании, CITIC Securities также значительно подорожали: c $12,32 27 октября до $29,25 в конце декабря.

Худший актив: SUNGAME CORP
Доходность: - 96%

В начале 2013 года рыночная капитализация базирующейся в Лас-Вегасе компании по производству онлайн 3D-игр Sungame Corp составляла $5,7 млрд. Однако, по итогам года выручка компании составила всего $122 тыс. К концу года стоимость Sungame упала до $273 млн. Что привело к такому драматическому падению? В сентябре прошлого года компания выпустила планшетный компьютер The Flightdeck, позволяющий наблюдать трехмерное изображение без очков. Однако пользователи не разделили восторга производителей, и продажи оказались очень низкими. К концу года Sungame не смогла доставить планшеты даже тем пользователям, кто сделал предзаказ на сайте.

В 2014 году выправить ситуацию не удалось: чистый убыток Sungame за девять месяцев составил $1,255 млн.